Aggiornamento ad aprile 2024 dei prezzi della filiera del legno

Già nell'articolo Prezzi dei pallet ancora superiori di oltre il 50% ai prezzi pre-ciclo 2021-2022 si è data evidenza di come i prezzi finanziari del lumber (legname di conifere segato) quotati al Chicago Mercantile Exchange possano essere utilizzati come regressore per stimare l'andamento dei prezzi doganali dei pallet in abete sul mercato europeo. All'interno della specificazione dinamica del modello stimato, i prezzi finanziari del lumber CME sono stati ritardati di due mesi segnalando che le notizie dall'altra parte dell'Atlantico tendono a influenzare i prezzi fisici del mercato del legno europeo di conifere con un ritardo di circa 60 giorni.

In questo articolo andremo a fornire una ulteriore analisi sulla relazione tra i prezzi finanziari del lumber CME e i prezzi doganali del legname segato europeo attraverso una rappresentazione grafica del confronto tra le rispettive serie storiche.
In seguito, presenteremo un aggiornamento sui prezzi doganali della filiera del legno europeo andando a scorporare il mercato del legno europeo all'interno di tre grandi macro famiglie: legno segato, legno grezzo e legno industrializzato.

Analisi sul legno segato

All'interno del mercato del legno segato un benchmark di riferimento importante è dato dal prezzo del contratto lumber future quotato al Chicago Mercantile Exchange (CME). Questo prezzo si riferisce al legno segato del mercato americano, che nell'ultimo periodo ha subito forti variazioni che hanno contaminato la dinamica dei prezzi doganali europei dei legni di conifere.
Nel grafico che segue si mette a confronto il prezzo finanziario del legname di conifere USA¹ (linea verde), con i prezzi doganali del legno segato di abete e di pino.

Dinamica dei prezzi del legno segato di conifere

Dal grafico si evidenzia come i prezzi finanziari del lumber CME anticipino di circa due mesi la dinamica dei prezzi doganali dei legni di abete e di pino.
La turbolenza che negli ultimi 4 anni ha colpito i prezzi finanziari del mercato degli Stati Uniti ha contaminato la dinamica dei prezzi doganali europei facendo registrare due grandi cicli dei prezzi nel corso del triennio 2020-2023.
Dall'inizio del 2024 i prezzi doganali europei hanno continuato a registrare una lieve tendenza al rialzo dei prezzi, mentre il lumber CME ha iniziato a subire una prima flessione già nel mese di aprile 2024.

Per analizzare più nel dettaglio la dinamica effettiva dei prezzi del mercato del legno segato europeo si riporta una tabella con le medie annuali dei prezzi doganali europei espressi in euro/tonnellata nel corso degli ultimi 6 anni.

Tabella dei prezzi doganali europei delle medie annuali del legno segato

Dall'analisi della tabella delle medie annuali è possibile cogliere un forte aumento dei prezzi del legno di quercia e di frassino nel corso degli ultimi 6 anni . Queste due tipologie di legno sono le uniche che hanno continuato a registrare degli aumenti anche nei primi mesi del 2024.
Dal 2019 ad oggi i prezzi doganali del legno di quercia e di frassino risultano superiori rispettivamente del 64% e del 94%. Tutti gli altri prezzi del legno segato hanno registrano degli incrementi molto inferiori rispetto ai loro livelli del 2019 ed inoltre, in termini di media annua, stanno attraversando, anche nel 2024, una fase di riduzione del livello dei prezzi.

Analisi del legno grezzo

Nel mercato doganale europeo sono presenti i prezzi di differenti tipologie di legno grezzo. Tra esse i prezzi più importanti sono quelli riguardanti il legno di: eucalipto, di faggio e di abete.

Tabella dei prezzi doganali europei delle medie annuali del legno grezzo

La tabella sopra riportata evidenzia la dinamica delle medie annuali dei principali prezzi doganali europei per il mercato del legno greggio. Dall'analisi della tabella emerge che il prezzo del legno di eucalipto è l'unico a registrare una riduzione dei rezzi già a partire dal biennio 2022 -2023 ed inoltre, nel corso degli ultimi 6 anni registra delle variazioni di prezzo molto inferiori rispetto a quelle legno grezzo di faggio e dei tronchi di abete.
Nel complesso i livelli dei prezzi del legno grezzo di faggio e dei tronchi di abete sono aumentati di quasi il 60%, rispetto ai rispettivi prezzi del 2019, mentre i prezzi del legno di eucalipto sono aumentati solamente del 17%.

Analisi del legno industrializzato

All'interno della famiglia del legno industrializzato rientrano tutte le tipologie di pannello di fibra di legno: dal compensato, al truciolare, al multistrato.
Di seguito si riporta una tabella contenente il prezzo medio annuale per le principali tipologie di legno industrializzato presenti sul mercato europeo.

Tabella dei prezzi doganali europei delle medie annuali del legno industrializzato

Dall'analisi della tabella emerge come i prezzi del legno industrializzato abbiano avuto dinamiche nel periodo 2021-2024 tutte caratterizzate da una fase di crescita seguita da una fase di riduzione, ma con punti di massimo diversi. Da un lato si segnala i pannelli OSB che registrano un punto di massimo già nel 2021; dall'altro si posizionano il multistrato di betulla e il compensato di legno tropicale, con un punto di massimo nel 2023 e una fase di diminuzione ancora molto debole.

I prezzi che al momento continuano a mantenere dei livelli relativamente elevati rispetto agli anni passati sono quelli del compensato di legno tropicale che, ad oggi, rimangono superiori di quasi 60% rispetto al prezzo medio del 2019. Altri prezzi che nonostante il calo continuano a rimanere superiori rispetto ai livelli del 2019 sono quelli dei diversi pannelli MDF, che mantengono mediamente un livello dei prezzi superiori di circa 100 euro/tonnellata rispetto alla media del 2019².
Tra i prezzi in cui, invece, si è tornati a registrare gli stessi livelli del 2019 rientrano quelli dei pannellati levigati (OSB) che, dopo essere passati da 402 euro/tonn a 621 euro/tonn nel triennio 2019-2021, sono tornati a registrare dei livelli di 407 euro/tonnellata nei primi mesi del 2024.

Conclusioni

Le analisi condotte sul mercato del legno europeo hanno evidenziato dinamiche di prezzo differenti in base alla diversa tipologia di legno analizzato. I prezzi doganali europei dei legni segati di conifere si sono mostrati allineati con i prezzi finanziari del lumber CME ritardati di circa due mesi. Tra tutti i prodotti sul mercato del legno europeo gli unici che hanno continuato a registrare degli aumenti nel corso dell'ultimo biennio sono stati quelli del legno segato di quercia e di frassino.
Nel mercato del legno greggio i prezzi di eucalipto hanno mostrato degli aumenti di prezzi più contenuti rispetto al legno di faggio e ai tronchi di abete.
Per quanto riguarda invece il legno industrializzato, si è riscontrato un calo generale dei prezzi nell'ultimo biennio, ma con i prezzi di alcuni prodotti che mantengono dei livelli relativamente alti rispetto a quelli registrati nel 2019. Tra questi rientra sicuramente il caso dei pannelli il legno tropicali che, rispetto al 2019, registrano dei livelli superiori di circa il 60%.