Aggiornamento dei prezzi del molibdeno a luglio 2024

Il molibdeno è un metallo raro contenuto in varie tipologie di minerali, ma solo la molibdenite è adatta per la sua produzione industriale in prodotti commercializzabili.¹
A livello industriale trova applicazioni in numerosi settori tra cui:

• la metallurgia: come legante in combinazione con ferro, cromo, nichel e tungsteno per la produzione di acciai e leghe caratterizzati da un'elevata durezza e resistenza alla corrosione;
• l'industria chimica: in cui viene utilizzato come catalizzatore per migliorare la pulizia delle reazioni chimiche industriali;
• l'elettronica: per le sue proprietà di conduttività e resistenza termica;
• l'industria aerospaziale: dove è necessaria una combinazione di leggerezza, resistenza e durata;
• pigmenti e coloranti: gli ossidi di molibdeno sono utilizzati per la produzione di pigmenti per colorazioni gialle e verdi impiegate in vernici e ceramiche.

Questo articolo oltre a fornire un aggiornamento dei prezzi finanziari del molibdeno, riporta un'analisi dei prezzi doganali per ciascuna tipologia di molibdeno commerciata sui 3 principali mercati regionali mondiali: mercato UE, mercato USA e mercato Cina.

Analisi dei prezzi finanziari

Nei mercati finanziari i prezzi del molibdeno sono quotati sotto forma di concentrati arrostiti (RMC) sulla borsa finanziaria del London Metal Exchange (LME).
Nel grafico che segue si riporta la serie storica dei prezzi spot di fonte LME, espressi in dollari per libbra.

Prezzi finanziari dei concentrati di molibdeno arrostiti LME

Il grafico illustra l'elevata volatilità dei prezzi finanziari del molibdeno.
Il periodo caratterizzato da variazioni di prezzo più intense è stato il ciclo dei prezzi del biennio 2022-2023, iniziato con una carenza di offerta che ha causato un deficit sul mercato. In quel periodo, infatti, molte miniere sono rimaste inattive ed altre hanno addirittura chiuso, comportando una carenza di offerta di molibdeno sul mercato globale che si è tradotta in un aumento dei prezzi. Questi ultimi sono poi tornati a calare a marzo 2023, in cui c'è stata una riduzione della domanda proveniente dai mercati a valle.²
A seguito di questo ciclo dei prezzi, si è registrato un secondo ciclo di intensità molto inferiore a cui è seguita una crescita dei prezzi nel corso del 2024.

Analisi dei prezzi doganali

All'interno dei mercati doganali i prezzi del molibdeno sono commerciati in differenti tipologie merceologiche.

Minerali di molibdeno

I minerali e i concentrati di molibdeno vengono utilizzati principalmente per produrre molibdeno metallico, una componente essenziale per numerose leghe, in particolare per l'acciaio inossidabile.
La tabella che segue riporta la dinamica dei prezzi medi annui del molibdeno rilevati alle dogane delle principali 3 aree geografiche commerciali: UE, USA e Cina.

Medie annue dei prezzi doganali dei minerali di molibdeno

Dopo una prima flessione registrata nel biennio 2019-2020, le medie annue dei prezzi doganali dei minerali di molibdeno, in Europa e in Cina, hanno iniziato una dinamica rialzista che persiste ancora oggi. L'unico prezzo dei minerali di molibdeno ad aver registrato una riduzione nel corso dell'ultimo anno è stato quello delle importazioni statunitensi, che si è mostrato maggiormente sensibile alla fase di caduta dei prezzi finanziari.
Al netto del minor livello dei prezzi cinesi, i prezzi doganali delle 3 aree geografiche presentano una dinamica molto simile, con dei coefficienti di correlazione sempre superiori a 0.9 su un massimo di 1.

Minerali di molibdeno arrostiti

I minerali e i concentrati di molibdeno arrostiti sono prodotti dal riscaldamento dei minerali e dei concentrati di molibdeno, per rimuovere le impurità come zolfo, arsenico e piombo.
Di seguito si riporta la dinamica delle medie annue dei vari prezzi doganali, come già effettuato per i minerali di molibdeno.

Medie annue dei prezzi doganali dei minerali di molibdeno arrostiti

I prezzi riportati in tabella evidenziano una dinamica comune della media annua dei prezzi degli ultimi 5 anni.
La dinamica registrata dai minerali di molibdeno arrostiti combacia con quella dei minerali di molibdeno, con l'unica differenza che i primi registrano tutti una riduzione della media annua dei prezzi nel biennio 2023-2024.

Ferro-molibdeno

Il ferro-molibdeno è una lega metallica composta tipicamente dal 90% di ferro e dal 10% di molibdeno. La sua principale peculiarità è l'eccellente resistenza alla corrosione che lo rende indispensabile in diverse applicazioni industriali.
Di seguito si fornisce una tabella contenente le medie annue dei prezzi doganali del ferro-molibdeno.

Medie annue dei prezzi doganali del ferro-cromo

Dall'analisi della tabella si evidenzia la stessa dinamica dei prezzi riscontrata per i minerali di molibdeno arrostiti.
Il livello dei prezzi delle leghe metalliche risulta molto simile in ognuna delle 3 macro regioni analizzate. L'unica lieve differenza che emerge in termini di livelli è che durante la fase rialzista del 2022-2023 i prezzi doganali delle esportazioni cinesi di ferro-molibdeno sono stati mediamente inferiori rispetto ai prezzi europei e a quelli delle importazioni statunitensi. La Cina, infatti, è il principale estrattore di molibdeno a livello mondiale e quindi è stata caratterizzata da un deficit di offerta inferiore rispetto a quello avvenuto sugli altri mercati regionali.

Ossidi e idrossidi di molibdeno

All'interno dei vari mercati doganali il molibdeno è commerciato anche sotto forma di ossido e idrossido. L'ossido di molibdeno è prodotto mediante il riscaldamento del minerale di molibdeno in presenza di ossigeno, mentre l'idrossido di molibdeno è ottenuto dissolvendo l'ossido di molibdeno in una soluzione e poi precipitando l'idrossido.
Di seguito si riporta la tabella delle medie annue dei prezzi doganali del molibdeno sotto forma di ossidi e idrossidi.

Medie annue dei prezzi doganali degli ossidi e idrossidi di molibdeno

L'analisi della tabella evidenzia l'allineamento dei prezzi degli ossidi e idrossidi di molibdeno sia in termini di livelli, che in termini di dinamica. In particolare, la dinamica degli ossidi e idrossidi, oltre ad essere comune nei vari mercati regionali, risulta allineata ai prezzi delle altre tipologie di molibdeno presenti sui vari mercati regionali.

Molibdati

I molibdati sono composti chimici derivanti dallo scioglimento dell'ossido di molibdeno in una soluzione basica. A livello industriale vengono impiegati principalmente per la produzione di pigmenti e catalizzatori e inibitori di corrosione.
La tabella che segue mette a confronto le dinamiche dei prezzi medi doganali dei molibdati, rilevati nelle 3 principali aree geografiche.

Medie annue dei prezzi doganali dei molibdati

La dinamica dei prezzi dei molibdati segue lo stesso andamento delle altre tipologie di molibdeno precedentemente analizzate.
Questo aspetto suggerisce la presenza di un mercato mondiale unico del molibdeno, caratterizzato da forti contaminazioni dei diversi prezzi regionali.

Conclusione

Il molibdeno è considerato un metallo strategico per via della sua importanza all'interno della transizione energetica. Le sue proprietà gli consentono di poter essere utilizzato in molte applicazioni come sostituto di metalli critici più costosi, come ad esempio il tungsteno.
I prezzi doganali di Europa, Stati e Cina si sono rivelati fortemente allineati per le varie tipologie merceologiche di molibdeno commerciate sui mercati doganali, facendo ipotizzare l'esistenza di un mercato mondiale caratterizzato da forti contaminazioni tra i vari prezzi regionali.
Dall'analisi dei prezzi del molibdeno sono emersi dei livelli medi significativamente inferiori nel primo semestre del 2024, se confrontati coi prezzi medi del 2023.